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机械行业周报(2016年第30期):物流自动化再遇政策催化,持续推荐白马蓝筹

发布时间:2016-07-23    研究机构:兴业证券

投资要点

核心观点:(1)核电由陆入海打开新空间,核电政策预期临近。每年核电开工建设6~8台只是基础,包括海洋核电站、模块化小型堆、中子堆等新增核电市场将提升我国核电装备进入一个更为广阔的市场空间。随着核电十三五规划的预期越来越近,我们推荐具有真成长、有业绩、有强催化剂的台海核电、南风股份、应流股份、通裕重工和盾安环境。(2)国务院部署推进“互联网+物流”,物流自动化风景这边顶好。我们积极看好物流自动化行业的广阔空间,以及电商快速增长及快递行业资本扩张,催生物流自动化高景气度。重点推荐诺力股份、山东威达,建议关注东杰智能、软控股份、永利股份、天奇股份。(3)智能制造继续看好3C自动化及锂电自动化。人力替代及提升生产效率,拉动3C产业自动化改造需求,我们看好已经打入国际大厂供应体系,拥有良好的客户结构的自动化设备及自动化集成商,看好正业科技、大族激光、智云股份。(4)燃料电池星火渐起,氢能装备燎原之势待发。燃料电池处于市场爆发的前夜,未来蓝海一片。围绕燃料电池产业链重点梳理了目前在细分领域有优势的行业龙头,我们认为,在竞争中,少数技术沉积和客户积累雄厚的企业将扩大市场份额,逐渐掌握高端设备的定价权并实现进口替代,看好目前在行业内领先的雪人股份、富瑞特装和京城股份,建议关注汉钟精机、江海股份、科力远。(5)“十三五”城市轨道交通投资额有望超2万亿,迎城轨通车高峰。我们看好弹性较大的康尼机电、金盾股份、恒立液压、鼎汉技术、永贵电器。尤其是城市轨道交通领域收入占比达到约70%的康尼机电、金盾股份,以及受益于下游基本面改善的国内液压元件龙头恒立液压。(6)自下而上关注美亚光电、合锻智能、广日股份(600894)。

上周研究成果。(1)行业报告:国务院部署推进“互联网+物流”,物流自动化风景这边顶好。(2)公司报告:中潜股份(300526):下游需求增长,潜水设备龙头发展可期;南风股份(300004):签署土地征收及拆迁补偿协议,有望大幅增厚公司业绩;广日股份(600894):主业稳定,关注国企改革及外延式发展;恒立液压(601100):下游持续改善,关注新产品爆发;诺力股份(603611):软硬结合共同发展,打造智能物流系统集成商;诺力股份(603611):一站式物流服务平台搭建完成,智慧物流系统集成商雏形初现。(3)调研小结:雪人股份、富瑞特装、广日股份。

近期组合关注:正业科技(买入)、广日股份(买入)、诺力股份(增持)、台海核电(增持)、恒立液压(增持)、南方轴承(增持)、金通灵(增持)、大族激光(买入)、美亚光电(增持)、智云股份(增持)、南风股份(增持)、合锻智能(增持)。

风险提示:政策变动风险;国内核电开工项目低于预期。

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