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机械设备行业周报:关注PPP模式为城市轨道交通建设带来的巨大增量

发布时间:2016-09-11    研究机构:兴业证券

9月5日~9月9日,机械行业指数上涨2.38%,沪深300上涨0.12%。其中工程机械指数上涨5.50%,机床工具指数上涨0.68%、重型机械指数上涨4.76%、铁路设备指数上涨2.40%、军工指数上涨1.22%、造船指数上涨1.67%、通用机械与零部件指数上涨2.57%、节能减排设备指数上涨2.08%、石油天然气设备指数上涨0.67%。机械行业整体和其余细分板块均跑赢沪深300。

PPP模式为城市轨道交通建设添动力。“十三五”期间,我国城市轨道交通建设迎来黄金五年,根据发改委已经批复的城市轨道交通项目进行不完全统计,预计2020年我国城市轨道交通通车里程有望超过8000公里,投资规模超过4万亿元。但是,正如资本市场和社会各界所担心的,许多二三线城市在城市轨道交通建设方面存在资金不足、有心无力的问题。而PPP模式的推广,无疑为城市轨道交通建设提供了新的动能。PPP模式对于城市轨道交通建设已经不是新鲜之物。近年来,在轨道交通建设的融资渠道上,我国已经由过去的单纯依靠“政府财政+银行贷款”模式转变为多种模式全面开花,BOT模式、BT模式、PPP模式在国内都有了成功的经验,比如北京地铁4号线等。城市轨道交通建设对车辆装备、工程施工等都具备巨大的带动作用,我们强烈建议投资者关注PPP模式为城市轨道交通产业链带来的业绩提升和估值提升,建议关注城市轨道交通业务占比较高的众合科技、康尼机电、鼎汉技术、永贵电器,以及工程机械零部件供应商恒立液压。

上周研究成果:1)行业报告:机械行业2016年中报分析:低迷下行现辰光,立足安全寻弹性;机械行业第36周观点:高端装备技术做基石,液压行业恒立打头阵。2)公司报告:苏试试验(300416):技术革新+业务升级,双轮驱动快速发展;时代新材(600458):轨交减震王者,新材料带来估值弹性;金通灵(300091):签订生物质热电联产项目合作协议,小型发电岛成套技术进一步获认可。3)调研/交流:天奇股份(002009):仓储物流持续向好,大力布局汽车破碎拆解产业。

近期组合关注:正业科技(买入)、广日股份(600894)(买入)、恒立液压(买入)、诺力股份(增持)、大族激光(买入)、台海核电(增持)、智云股份(增持)、南方轴承(增持)、美亚光电(增持)、南风股份(增持)、合锻智能(增持)、劲拓股份(未评级)、天成自控(未评级)。

风险提示:政策变动风险;固定资产投资低于预期。

申请时请注明股票名称