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机械设备行业周报(2016年第42周):基建有望迎来新机遇,聚焦工程机械、轨交、核电及3C自动化

发布时间:2016-10-23    研究机构:兴业证券

投资要点

10月17日~10月21日,机械行业指数上涨1.08%,沪深300上涨0.66%。其中工程机械指数上涨1.75%,机床工具指数上涨0.61%、重型机械指数上涨2.03%、铁路设备指数上涨3.05%、军工指数上涨0.11%、造船指数上涨0.62%、通用机械与零部件指数上涨1.67%、节能减排设备指数下跌0.35%、石油天然气设备指数上涨0.54%。除机床工具、军工、造船、节能减排设备、石油天然气设备外,机械行业整体和其余细分板块均跑赢沪深300。

全国发电量、铁路货运量、挖掘机销量数据持续改善,显示实体经济有企稳迹象,PPP持续加码,政策引导信贷资金“避虚向实”,我们认为,四季度有望迎来基建“小高潮”。9月份全国发电量同比增长6.8%,累计发电量同比增长3.4%,其中火力发电量是近两年来首次累计同比正增长(+0.8%);8月份全国铁路货运量实现32个月首增(1.1%)、9月同比再增4.6%;9月挖掘机销量同比增长71%,创近五年单月最大增幅,行业集中度提升;第三批PPP示范项目获批,总投资额1.17万亿元;铁总新领导班子到位,动车组招标时点临近。建议关注工程机械、轨道交通、核电建设的板块性投资机会。重点推荐恒立液压、中国中车、鼎汉技术、众合科技、江苏神通,继续推荐3C自动化龙头正业科技、一站式检测龙头电科院、新董事长到位有望带来超预期改善的广日股份(600894),建议关注转型军工业务的金盾股份。

上周研究成果:1)行业报告:机械行业第41周观点:四大类型引领三季报高增速,关注有预期差及高送转潜力次新股;服务机器人研究五:消费级无人机。2)公司报告:正业科技(300410)深度报告:锂电检测及3C自动化双轮驱动,内生与外延共增长;五洲新春(603667)新股报告:专注中高端轴承产业的优质民企;通裕重工(300185):三季报业绩符合预期,风电主轴业务保持高速增长;电科院(300215):三季报业绩符合预期,进入持续上升通道;合锻智能(603011):并表中科光电增厚业绩,海外市场取得重大突破。3)交流/调研:金盾股份(300411):收购大体量军工资产,地铁通风设备龙头再出发;电科院(300215):新能源军工业务即将起航,带来业绩巨大弹性。

近期组合关注:正业科技(买入)、广日股份(买入)、恒立液压(买入)、电科院(增持)、诺力股份(增持)、大族激光(买入)、江苏神通(增持)、台海核电(增持)、天桥起重(增持)、智云股份(增持)、南方轴承(增持)、南风股份(增持)、合锻智能(增持)、金盾股份(增持)。

风险提示:政策变动风险;固定资产投资低于预期。

申请时请注明股票名称